Trading Swaptions Strategier

Swaption (Swap Option) Hva er Swaption (Swap Option) En swaption (swap option) er muligheten til å inngå en rentebytte eller en annen type swap. I bytte for en opsjonspremie. Kjøperen får rett, men ikke forpliktelsen til å inngå en spesifisert swapavtale med utstederen på en angitt fremtidig dato. BREAKING DOWN Swaption (Swap Option) Det finnes to forskjellige typer swaptions: en betalerswaption og en mottaker swaption. I en betalerswaption har kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å inngå en byttekontrakt der han blir fastrentebetaleren og flytende mottaker. En mottaker swaption er det motsatte kjøperen har mulighet til å inngå en byttekontrakt der han vil motta fast rente og betale flytende rente. Swaptions er over-the-counter kontrakter og er ikke standardisert som aksjeopsjoner eller futures kontrakter. Således må kjøperen og selgeren begge være enige om prisen på swaption, tiden til swaptionens utløp, det nominelle beløpet og de faste og flytende rentene. Utover disse vilkårene må kjøperen og selgeren avtale om swaption-stilen vil være bermudansk, europeisk eller amerikansk. Disse stilnavnene har ingenting å gjøre med geografi, men i stedet med hvordan swaption kan utføres. Med en bermudansk swaption, er kjøperen lov til å utøve alternativet og inngå den angitte bytte på et forutbestemt sett med bestemte datoer. Med en europeisk swaption har kjøperen bare lov til å utnytte opsjonen og inngå bytte på utløpsdatoen for swaption. Med en amerikansk stil swaption kan kjøperen utnytte opsjonen og inngå bytte på en hvilken som helst dag mellom opprinnelsen til bytte og utløpsdato. Siden swaptions er egendefinerte kontrakter, er mer kreative vilkår også mulige. Swaption Market Swaptions brukes generelt til å sikre opsjonsposisjoner på obligasjoner, for å hjelpe til med omstilling av nåværende stillinger, en annen swaps, med strukturerte notater. og for å endre en hel portefølje eller firmaer samlet utbetalingsprofil. På grunn av naturen der swaptions brukes, er markedsdeltakere typisk store finansinstitusjoner. banker og hedgefond. Store selskaper deltar også i markedet for å håndtere renterisiko. Kontrakter tilbys i de fleste av verdens største valutaer. De store investerings - og handelsbankene er generelt de viktigste markeds beslutningstakere. fordi den enorme teknologiske og menneskelige kapitalen som kreves for å overvåke og vedlikeholde en portefølje av swaptions, er vanligvis utilgjengelig for mindre bedrifter. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Av Jonathan Schwarzberg Webkonferanseleverandør Premiere Global Services vurderer å returnere til lånemarkedet for å gjengi sin gjeld og til og med legge til litt mer for å betale et utbytte etter å ha slitt å selge den samme buyout-relaterte gjelden i fjor, noe som illustrerer økende etterspørsel etter amerikanske utlånte lån. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Av Claire Ruckin Europas sekundære lånemarked har toppet seg helt høyt med kompositten på 100,94 denne måneden, ifølge Thomson Reuters LPC-data, drevet av en ubalanse mellom tilbud og etterspørsel som påvirker bankene som handelsmenn tar treff for å dekke dyre shorts. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Av Sandrine Bradley Credit Bank of Moscow er i markedet for et internasjonalt syndikert lån, noe som gjør den til den første russiske investeringsbanken til å trykke på det internasjonale lånemarkedet på over et år. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Av Michelle Sierra. Lynn Adler Banker som mister avgifter fra en rekke mega-fusjoner som skuttes av amerikanske antitrustutslipp, er fortsatt ivrige etter å utvide lån til selskaper i investeringsklasse som søker store sammenheng, i håp om at de til slutt vil vinne ved å vinne virksomheten nedover veien. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Av Sharon Klyne, Yan Jiang Overveldende etterspørsel etter lånet A12.777bn (US9.85bn), som støtter oppkjøpet av den australske energidistributøren AusGrid, har økt forventningene til sekundærmarkedsaktivitet. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Spanske hotellromspesialist Hotelbeds Group har guidet prising på en finansiering på 197,5 mill. For å gjenopprette oppkjøpet av det amerikanske reisebyrået Tourico Holdings. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Det svenske medisinske selskapet Atos Medical har barbert 100bp av et 256m langt lån B, bare syv måneder etter å ha lånt lånet som støttet kjøpet av PAI Partners. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Gaffeltruckskonsulent Kion har satt en debut på 958m Schuldschein for å refinansiere 3bn brolånet som støttet sitt oppkjøp av automatisert logistikkbedrift Dematic i fjor. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Guangzhou Shangpin Home Collection har økt Rmb1.47 milliarder (US214m) fra en ChiNext IPO på 27m aksjer til en pris på Rmb54.35 hver. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Hefei Changqing Machinery ønsker å øke opp til Rmb832m (US121m) fra en Shanghai-børsnotering, etter å ha satt prisen til Rmb16.32 per aksje. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Wisdom Education International har delvis utøvet Green Option på sin Hong Kong-børsnotering for å øke totalt HK913m. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 BoCom International har mottatt godkjennelse av China Securities Regulatory Commission for en Hong Kong-børsnotering, ifølge en kunngjøring fra overordnet kommunikasjonsbank. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Babyformet maker Feihe International, som avnoterte fra USA i 2013, vurderer notering i Hong Kong allerede i år. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Minsheng Education søkte godkjennelse for sin Hong Kong-IPO på omtrent US200m i forrige uke, ifølge personer nær planen. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Kina Yuhua Education økte HK1.54bn (US198m) fra en Hong Kong-børsnotering, og hadde priset aksjene nær den lave enden av et indikativt utvalg. IFR 2172 25. februar til 3. mars 2017 Beijing Huang Ji Huang, en restaurantkjede med mer enn 600 franchiser i Kina, vurderer Hong Kong-notering. Derivater IFR 2171 18 Februar til 24. februar 2017 Av Helen Bartholomew Noen kreditt standard swaps som refererer til den franske suverene, kan være mer verdifulle enn andre hvis den nasjonale frontkandidaten Marine Le Pen vinner presidentvalget og leder landet ut av euro. IFR 2171 18. februar til 24. februar 2017 Av Helen Bartholomew Europas repo-markedet kan komme inn i en ny normal som mangel på likvide midler av høy kvalitet, og løftestangsbetingelsene gir ekstrem volatilitet i kortfristede finansieringsrenter, den internasjonale kapitalmarkedet Foreningen har advart. IFR 2171 18. februar til 24. februar 2017 Ved hjelp av Helen Bartholomew Bank er råvareleveranser klar for en ny fase av investeringer fra oljesøkingsselskaper som priser stabiliseres rundt US55 - et nivå som bringer boreprosjekter tilbake til lønnsomhet. IFR 2171 18 februar til 24. februar 2017 Av Helen Bartholomew Total Return Futures som refererer til EuroStoxx 50 har handlet over 1 mrd fiktive siden lanseringen i desember, og la instrumentene på sporet bli et levedyktig alternativ til over-the-counter egenkapital swaps. IFR 2171 18. februar til 24. februar 2017 Av Helen Bartholomew Forberedelser til 1. mars big bang, som krever at derivatdeltakerne bytter ut variasjonsmargin på sine utelukkede swaps, fortsetter uformelt til tross for at CFTC bøyer seg til industriens press med seks måneders nåde for overholdelse. 24. februar 2017 Av Davide Scigliuzzo. Robert Smith Packaging Company Ardagh ga en rask avkastning til markedet for høy avkastning på fredag ​​med en dual-valuta-avtale som vil forbedre sin gjeldsprofil fremfor et etterlengtet innledende offentlig tilbud. Silverpeak Argentic, et eiendomsfirma støttet av hedgefond Elliott Management Corporation, har gjort sin første forgang til B-stykke som investerer i kommersielle boliglånsforretninger. Belize savnet en rentebetaling på sitt eneste internasjonale obligasjonslån i denne uken, da landet forsøker å svinge den tredje omstruktureringen på et tiår. Opp til US30 milliarder av nye obligasjonsavtaler forventes å treffe USAs høyverdige primærmarked neste uke, etter en kort ferieuge som så en lett US13,9 milliarder av nye utstedelser. 24. februar 2017 Av Robert Smith Ardagh ønsker å øke US1,9 milliarder av obligasjoner for å refinansiere eksisterende gjeld, da emballasjevirksomheten tommer nærmere sin langvarige IPO. 24. februar 2017 Av Paul Kilby Emerging Markets hadde størst vekst blant bedriftsutstedere fra en hvilken som helst aktivaklasse i fjerde kvartal i fjor, og hoppet til 1 581 utstedere rangert fra 1.552 over den perioden, sa SampP i en rapport på fredag. 24. februar 2017 Av Tom Porter Forbedring av økonomiske data tyder på at den meget hippede reflasjonshandelen i 2017 kunne begynne å lønne seg de neste månedene, men noen renter med fast inntekt blir gitt pause av politisk usikkerhet på begge sider av Atlanterhavet. 24. februar 2017 Av Robert Smith sa Agrokor at rapporter om strømbrudd i Mercator-butikkene ikke er korrekte, etter at historier i lokal presse sendte de kroatiske selskapets obligasjonspriser tumbling på fredag. 24. februar 2017 Av Tom Porter Morgan Stanley har lansert en senior dekning gruppe i sin Europa, Midtøsten og Afrika fast kapital kapitalmarkedet virksomhet, som vil bli ledet av tidligere finansinstitusjoner gruppe co-head Cecile Hillary. 24. februar 2017 Av Steve Slater Standard Chartered planer om å selge eller avslutte sine private equity investeringer i år etter å ha hatt et tap på US650m i virksomheten i 2016. Et av de interessante temaene de siste ukene har vært en økende korrelasjon mellom fransk og italiensk gjeld og en avtagende sammenheng mellom fransk og tysk gjeld. Selv om politikk og økonomi tydeligvis fortsatt er i krig med hverandre, ser det ut som om økonomien kan ha fått overhånden, i det minste for en kort periode. Onsdagens FOMC-møte slags kom og gikk. Ikke mye hadde blitt forventet, og når krigens tåke ryddet og en hadde kuttet gjennom den hvite støyen fra analytikere som var desperate for å fylle sine mediespor, fortalte Madame Yellen oss hva vi burde ha forventet, at det er for mange bevegelige deler for Fed å tenk å si noe meningsfylt eller gjøre noe drastisk. Den siste optimismen, enten uttrykt i aksjer av Trump Jump eller i obligasjoner av Trump Dump, ser ut til å ha blitt tom for damp. Skeptikere kan foreslå at den nye presidenten selv har tørket leppestiftet av grisen. Hvis markeder hater usikkerhet, hvordan håndterer de det absolutt sikkert at usikkerheten kommer til å fortsette, med forutsigbarheten av uforutsigbarhet, jeg lurer på hvor mange deler av Wall Street som skal følges i lys av den utøvende rekkefølgen som kaller restriksjoner i USA. Til tross for kinesisk nyttår vil jeg avstå fra å prøve å ringe markedene basert på kinesiske horoskoper. Jeg hadde seriøst tenkt på å gjøre dette til en 20.000 punktfri sone, men jeg antar at det ville vært like barnslig som å gjøre Dows brudd på dette referanseplanet eneste fokus for dagen. Etter å ha kommet ned fra fjellet i Oxfordshire Cotswolds til London, Big Smoke, for å kunne delta i IFR Awards-middagen, kan jeg gjerne rapportere at alle manifoldtildelingene var behørig mottatt av deres stolte mottakere. I kveld arrangeres den årlige IFR Awards-middagen på Grosvenor House-hotellet i London, hvor det beste av rasen er applaudert av sine jevnaldrende for å ha gjort en god jobb i løpet av det siste året. La oss få en ting rett: Donald John Trump ble ikke valgt til Det hvite hus rett og slett av en haug med rasistiske, analfabetiske, utenomgående arbeidsbønner pakket inn i stjernene og stripene. Kurset forklarer hvordan man bruker børshandlet og over-the-counter (OTC) derivater for å profittere fra forventede endringer i rentekurven. Ulike derivatinstrumenter sammenlignes og kontrasteres med hensyn til renteksponering og motpartskredittrisiko, og deres relative verdi vurderes som verktøy for å uttrykke syn på fremtidig nivå og rentabilitet. Deltagelse i kurset vil hjelpe deg med: Forstå faktorer som driver rentekurven og handle rentekurven. Se på trading avkastningskurven og styring av renterisiko med obligasjonsfutures. Lær om swaps, swapvariasjoner og handel med rentekurven med swaps. Hvem skal delta Selv om det ikke er noen tidligere Kunnskap om rentederivater antas, kjennskap til de grunnleggende typer avledd sikkerhet (fremover og futures, swaps og opsjoner) anbefales. Deltakerne bør ha en grunnleggende forståelse av grunnleggende finansielle markedskonsepter som nåverdi og risiko og avkastning. Kandidater som fullfører Trading The Curve Curve med renteavledende opplæringsprogram kvalifiserer for 13 studiepoeng under retningslinjene for CFA Institutes Continuing Education Program. David Oakes trent som økonom ved London School of Economics og var lektor i økonomi ved University of Exeter og Warwick Business School. David begynte i ICMA-senteret ved University of Reading som direktør for faglig og profesjonell utdanning i 1998. Han koordinerte ICMA Executive Education programmer fra 1994-2004. David forlot senteret i 2004 for å sette opp Dauphin Financial Training Inc. som leverer avansert finansmarkedsopplæring til investeringskunder i New York og rundt om i verden. Kursinnholdet er delt inn i flere emneområder, som deretter deles opp i flere underemner: 1. Basis for avkastningskurve Nullkupongutbytter og rabattfaktorer Bygg avkastningskurver fra markedsdata 2. Faktorer Kjør avkastningskurven Trading Yield Curve Breakeven fremover Prisene for direkte handel Risikovekting av krone-, flattnings - og krøllingsvirksomhet 3. Bond Futures Basics US Treasury note futures og on-run (OTR) amerikanske statsobligasjoner futures Brutto basis og netto basis 4. Handel avkastningskurven med Bond Futures Risk - vektede kurvaturhandler med obligasjonsfutures Syntetisk basishandel med OTR-futures 5. Styring av renterisiko med obligasjonsmarkedsføring Bruk av obligasjonsfutures for å justere porteføljens varighet Ultra Treasury-obligasjoner futures og ansvarsdrevet investering 6. Samfunnsavkastning Spread Futures Kontraktspesifikasjon Marginering, clearing og avregning Handel suveræne avkastningsspredninger med statsobligasjonsrente futures 7. OTC Renteswaps Sikringsswapper med futures og g oppkjøpsobligasjoner Vekslingspris og omskrivning 8. Bytte av varianter Videresalg av startbytter Kontantløpsswaps (CMS) Overtidsindekser (OIS) Motpart Kredittrisiko og Sentral Clearing Sikkerhet og marginering i OTC-markedet 9. Bytte fremtidige kontraktspesifikasjoner Marginering, clearing og avvikling Handel bytte futures 10. Handel avkastningskurven med swaps Stigende og flattende og krøllete handler: vanilje swaps vs. CMS Trading swap spredningen Ultra Treasury bond futures og 30-års swap spread 11. Administrere renterisiko med swaps Sikring med swaps og swap futures Sikring av et nytt obligasjonsutstedelse med en forward-startbytte 12. Caps, etasjer og swaptions OTC-rentekapsler og - obligasjoner OTC swaptions Sikrings - og risikostyring 13. Handelsvisninger på priser og volatilitet med Caps, Floors og Swaptions Direktive og Spread Trades Volatilitetstjenester Forutsetninger for styrking og utjevning av bransjer Korrelasjonsvirksomhet 14. Alternativer på fremtidige opsjoner på amerikanske statskassen ikke e og obligasjon futures Trading syn på renter og volatilitet med futures opsjoner Lån sikring Basert på ICE Education London kontorer: IntercontinentalExchange (NYSE: ICE), er en ledende aktør av regulerte globale futures utveksling, clearinghus og over-the-counter (OTC) markeder. 1.400 for medlemmer og 1.850 for ikke-medlemmer. Kursavgiften inkluderer alle lunsjer, kaffepauser og treningsmateriell. Betaling kan gjøres ved hjelp av et sikkert online kredittkort eller ved faktura. Vilkår og betingelser Vennligst klikk her for å se våre vilkår før du registrerer. Skulle du ha spørsmål, vennligst kontakt educationicmagroup. org.