Gjennomsnittlig Avkastning På Aksjeopsjoner

Gjennomsnittlig avkastning Hva er gjennomsnittlig retur Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet av en rekke avkastninger generert over en tidsperiode. En gjennomsnittlig avkastning beregnes på samme måte som et enkelt gjennomsnitt beregnes for et sett med tall tallene legges sammen i en enkelt sum, og summen er delt med tallet av tallene i settet. Det er mange avkastningstiltak to av de mest populære er avkastning på eiendeler (ROA) og avkastning på egenkapital (ROE). BREAKING DOWN Gjennomsnitt Retur Ett eksempel på gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet. For eksempel, anta at en investering returnerer følgende årlige avkastninger over en periode på fem hele år: 10, 15, 10, 0 og 5. For å beregne gjennomsnittlig avkastning for investeringen over denne femårsperioden, legges de fem årlige avkastningene til sammen og deretter delt med 5. Dette gir en årlig gjennomsnittlig avkastning på 8. I virksomheten er det tre hovedveier for å beregne avkastningen. En vei er med en enkel vekstformel, hvor avkastningen på investeringen er en funksjon av vekst. De to andre målene for avkastning, ROA og ROE, fokuserer på ytelse fremfor vekst. Retur fra vekst Den enkle veksten er en funksjon av fortid og nåtid. Det beregnes ved å subtrahere tidligere verdi fra nåverdien og deretter dividere med fortiden verdi. Formelen er: (Present - Past) Past. For eksempel, hvis du investerer 10.000 i et selskap og aksjekursen øker fra 50 til 100, kan avkastningen beregnes ved å ta forskjellen mellom 100 og 50 og deretter dividere med 50. Svaret er 100, hvilket betyr at du nå har 20.000 . Gjennomsnittlig avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital ROA, også referert til som avkastning på gjennomsnittlige eiendeler og avkastning på avkastning (ROI), er en funksjon av fortjenestemargin og eiendomsomsetning. Avkastningen på eiendeler er både lønnsomhet og effektivitetsmål. ROA beregnes ved å dividere nettoinntekt med gjennomsnittlig forvaltningskapital. For eksempel, anta at nettoinntektene til selskap A vokser fra 1 million til 2 millioner, mens eiendeler vokser fra 10 millioner til 100 millioner. Ved hjelp av grunnleggende vekstformel vet vi at nettoinntektene økte med 100, mens eiendeler økte med 1000. Dette kan høres bra ut, men avkastningen på eiendeler er bare 3,6. ROE beregnes ved å dele netto inntekter av egenkapitalen. Det måler aktivitetseffektivitet og i hvilken grad selskapet bruker gjeld til å betale for eiendeler. For eksempel, hvis selskap A har egenkapital på 1 million ett år og 10 millioner neste, betyr det at ROE beregnes ved å dele 2 millioner med gjennomsnittet 1 millioner og 10 millioner eller 5,5. Svaret er 36. Gjennomsnittlig avkastning på markedet Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet av en rekke avkastninger generert over en tidsperiode. En gjennomsnittlig avkastning beregnes på samme måte som et enkelt gjennomsnitt beregnes for et sett med tall tallene legges sammen i en enkelt sum, og summen er delt med tallet av tallene i settet. Anta for eksempel at en investering hadde returnert følgende årlige avkastning over en periode på fem hele år: 10, 15, 10, 0 og 5. For å beregne gjennomsnittlig avkastning for investeringen over denne femårsperioden, ville de fem årlige avkastningene legges sammen og deretter delt med fem. Dette gir en årlig gjennomsnittlig avkastning på 8. Søker gjennomsnittlig avkastning i stedet for å prøve å slå markedet er en allment anbefalt investeringsstrategi. Godt forklare hvorfor dette er tilfelle i en senere del, kapitalmarkeds effektivitet. For nå, antar du at du vil følge dette rådet og søke gjennomsnittlig avkastning. Hvordan gjør du det Først må du definere hvilket gjennomsnitt du prøver å oppnå. For å gjøre dette må du finne en indeks - en imaginær portefølje av verdipapirer - som etterligner den delen av markedet du skal investere i. Hvis du investerer i hele SampP 500, vil en SampP 500-indeks fortelle deg hvordan det segmentet av markedet har utført over en gitt tidsperiode. 3. juli 1884. Dow Jones amp Company publiserte sin første aksjeindeksindeks. Stiftet i 1882 av Charles Dow, Edward Jones og Charles Bergstresser, var Dow Jones Amp Company's mandat å gi lettforståelige aksje gjennomsnitt for den daglige investor. Fra og med den første indeksen i 1884, publiserte Dow Jones den nå kjente Dow Jones Industrial Average (DJIA), ofte referert til som The Dow, i 1896. Dow består av 30 av de viktigste bestandene i USA og er en av de mest brukte indeksene på Wall Street. (Les T he T posisjonshavere i DJIA for å lære mer om den moderne Dow.) Sammen med DJIA er Standard amp Poors 500 en av verdens mest kjente indekser, og er den mest brukte referansen for aksjemarkedet . Andre fremtredende indekser inkluderer DJ Wilshire 5000 (total aksjemarked), MSCI EAFE (utenlandske aksjer i) og Barclays US Aggregate Bond Index (totalobligasjonsmarkedet). Teknisk sett kan du faktisk ikke investere i en indeks, men indeksfond og børsnoterte fond (basert på indekser) gjør det mulig å investere i verdipapirer som representerer brede markedssegmenter eller det totale markedet. Gjennomsnittlig avkastning kan defineres svært bredt eller smalere. Gjennomsnittlig avkastning for SampP 500 vil avvike fra gjennomsnittlig avkastning for teknologibestandene. På samme måte vil gjennomsnittlig avkastning for det samlede obligasjonsmarkedet avvike fra gjennomsnittlig avkastning på amerikanske statsobligasjoner. Tidsperioden som vurderes, påvirker også gjennomsnittlig avkastning. For eksempel, mens aksjen returnerte gjennomsnittlig 11,31 fra 1928 til 2010, returnerte den i gjennomsnitt 3,54 fra 2001 til 2010. Indeksinvestering er en form for passiv investering som har til hensikt å generere samme avkastning som en underliggende markedsindeks, uansett hvor lav eller hvor høy den returnerer er. Investorer som bruker indeksinvestering forsøker å replikere ytelsen til en bestemt indeks - vanligvis en aksje - eller renteprisindeks - ved å kjøpe aksjer i et investeringsselskap som indeksfond eller børsnoterte fond som tett følger resultatene av disse indeksene. Proponenter for indeksinvesteringer hindrer aktiv investeringsforvaltning fordi de tror at det er umulig å slå markedet når det tas hensyn til omsetningskostnader og skatt. Siden indeksinvesteringen er relativt passiv, har indeksfondene vanligvis lavere administrasjonsgebyrer og - kostnader enn aktivt forvaltede midler. Lavere handelsaktivitet kan også resultere i mer gunstig beskatning av indeksfond i forhold til aktivt forvaltede midler. Det er vanskelig å tro at indeksene har eksistert for mindre enn halvparten av børsens historie. I denne delen vil vi se på disse investeringskjøretøyets historie. Det er ikke uvanlig for folk å snakke om markedet som om det var en felles betydning for ordet. Men i virkeligheten går de mange indeksene i de ulike segmentene av markedet ikke alltid i takt. Hvis de gjorde det, ville det ikke være grunn til å ha flere indekser. Ved å få en klar forståelse av hvordan indekser opprettes og hvordan de adskiller seg, vil du være på vei for å få følelse av de daglige bevegelsene i markedet. Her sammenligner og sammenligner du de viktigste markedsindeksene slik at neste gang du hører noen refererer til markedet, får du en bedre ide om hva de betyr. The Dow Hvis du spør en investor hvordan markedet gjør, kan du få et svar som er basert på Dow. Dow Jones Industrial Average (DJIA) er en av de eldste, mest kjente og mest brukte indeksene i verden. Det inkluderer aksjer av 30 av verdens største og mest innflytelsesrike selskaper. DJIA er hva som er kjent som en prisvektig indeks. Det ble opprinnelig beregnet ved å legge opp aksjekursen på aksjene i hvert selskap i indeksen og dividere denne summen av antall selskaper - det er derfor det heter et gjennomsnitt. Dessverre er det ikke lenger så enkelt å beregne. Gjennom årene, lager splitter. spin-offs og andre hendelser har medført endringer i divisoren. gjør det til et svært lite antall (mindre enn 0,2). DJIA representerer omtrent en fjerdedel av verdien av hele amerikanske aksjemarkedet, men en prosentendring i Dow bør ikke tolkes som en klar indikasjon på at hele markedet har falt med samme prosent. Dette er på grunn av Dows prisvektede funksjon. Det grunnleggende problemet er at en 1 endring i prisen på en 120 aksjer i indeksen vil ha samme effekt på DJIA som en 1 endring i prisen på en 20 aksje, selv om en aksje har endret seg med 0,8 og den andre av 5. En endring i Dow representerer endringer i investorers forventninger til inntjening og risiko for de store selskapene som inngår i gjennomsnittet. Fordi den generelle holdningen mot store aksjer ofte er forskjellig fra holdningen til småkapitalbeholdninger, internasjonale aksjer eller teknologilager, bør Dow ikke brukes til å representere følelser i andre deler av markedet. På den annen side, fordi Dow består av noen av de mest kjente selskapene i USA, svarer store svingninger i denne indeksen generelt til bevegelsen av hele markedet, men ikke nødvendigvis på samme skala. (For mer informasjon om denne indeksen, se Beregning av Dow Jones Industrial Average.) SampP 500 Når investorer sier at deres porteføljer har slått markedet, refererer de vanligvis til ytelsen til SampP 500. Standard amp Poors 500 Stock Index er en større og mer variert indeks enn DJIA. Utgjør 500 av de mest omsatte aksjene i USA, og representerer ca 70 av den totale verdien av amerikanske aksjemarkeder. Generelt gir SampP 500-indeksen en god indikasjon på bevegelse på den amerikanske markedet som helhet. Fordi SampP 500-indeksen er markedsvektet (også referert til som kapitalvektet), er alle aksjer i indeksen representert i forhold til total markedsverdi. Med andre ord, dersom den totale markedsverdien av alle 500 selskapene i SampP 500 faller med 10, faller indeksens verdi også med 10. En 10 bevegelse i alle aksjene i DJIA vil derimot ikke nødvendigvis føre til en 10 endring i indeksen. Mange anser markedsvektingen som brukes i SampP 500, til å være et bedre mål for markedets bevegelse fordi to porteføljer lettere kan sammenlignes når endringer blir målt i prosenter i stedet for dollarbeløp. (For mer informasjon, sjekk ut Market Capitalization Defined og Hvordan beregnes verdien av SampP 500) SampP 500-indeksen inneholder selskaper i en rekke sektorer, for eksempel energi, industri, informasjonsteknologi, helse, finans og forbrukerstifter. Wilshire 5000 The Wilshire 5000 er noen ganger kalt total aksjemarkedsindeks eller total markedsindeks fordi den inneholder mer enn 7000 av de 10.000-pluss verdipapirene som er omsatt i USA. Alle børsnoterte selskaper med hovedkontor i USA som har lett tilgjengelige prisdata er inkludert i Wilshire 5000. Denne indeksen ble ferdigstilt i 1974, og det er ekstremt variert, inkludert aksjer fra alle bransjer. Selv om det er et nesten perfekt mål på hele USA-markedet, blir Wilshire 5000 referert til sjeldnere enn den mindre omfattende SampP 500 når folk snakker om hele markedet. E1 Nasdaq Composite Index De fleste investorer vet at Nasdaq er børsen som teknologilager handles på. Nasdaq Composite Index er en markedsverdigvektet indeks for alle aksjer som handles på Nasdaq børs. Denne indeksen inneholder mer enn 5000 selskaper, inkludert noen som ikke er basert i USA. Selv om denne indeksen er kjent for sin store del av teknologilagerene, inkluderer Nasdaq Composite også aksjer fra blant annet finans, industri, forsikring og transport. Nasdaq Composite inkluderer store og små bedrifter, men i motsetning til Dow og SampP 500, inneholder det også mange spekulative selskaper med små markedsverdier. Følgelig indikerer bevegelsen generelt utførelsen av teknologibransjen, samt investorer holdninger til flere spekulative aksjer. (For ytterligere lesing, se Hva er forskjellen mellom Dow og Nasdaq) Russell 2000 Russell 2000 er en markedsverdivektet indeks for de 2000 minste aksjene i Russell 3000, en indeks på de 3000 største børsnoterte selskapene, basert på markedsverdi, på aksjemarkedet. Russell 2000-indeksen ble populær i løpet av 1990-tallet, da småkapitalbeholdningen økte og investorer flyttet mer penger til sektoren. Russell 2000 er den mest kjente indikatoren for den daglige utviklingen av små selskaper i markedet. Det domineres ikke av en enkelt industri. Det er godt å vite hva som skjer i de mange ulike segmentene i USA og internasjonale markeder. Hvis du skal velge bare en indeks eller et marked for å snakke om, kan du ikke gå galt med SampP 500, som gir en god indikasjon på bevegelsene i det amerikanske markedet generelt. Ved å se indekser og holde oversikt over sine bevegelser over tid, kan du få et godt håndtak på den investerende publikums generelle holdning til selskaper av alle forskjellige størrelser og fra ulike bransjer. Index Funds Index-fondene har gitt investorer en avkastning som er direkte knyttet til individuelle markeder, mens de belaster minimal beløp for utgifter. Til tross for fordelene deres, synes ikke alle å vite nøyaktig hva indeksfondene er og hvordan de sammenligner med de mange andre fondene som tilbys av ulike selskaper. Aktiv og passiv ledelse Før vi kommer inn i detaljene i indeksfondene. det er viktig å forstå de to forskjellige stilene for forvaltning av gjensidig fond: passiv og aktiv. De fleste verdipapirfond passer under den aktive ledelseskategorien. Aktiv ledelse innebærer kunsten å plukke aksjer og markeds timing. Dette betyr at fondsforvalteren vil sette hisher ferdigheter til testen, og prøver å velge verdipapirer som vil fungere bedre enn markedet. Fordi aktivt forvaltede midler krever mer praktisk forskning og fordi de opplever et høyere volum av handel, er utgiftene høyere. Passivt forvaltede midler forsøker ikke å slå markedet. En passiv strategi søker i stedet å matche risikoen og avkastningen på aksjemarkedet eller et segment av det. Du kan tenke på passiv ledelse som buy-and-hold-tilnærming til pengehåndtering. Hva er et indeksfond Et indeksfond er passiv ledelse i aksjon: Det er et fond som forsøker å etterligne resultatene til en bestemt indeks. For eksempel vil et fond som følger SampP 500-indeksen eie de samme aksjene som i SampP 500. Det er så enkelt at disse fondene mener at sporing av markedets ytelse vil gi et bedre resultat sammenlignet med de andre fondene. Hvilke fordeler gir de? Det er to hovedgrunner til at noen velger å investere i et indeksfond. Den første grunnen er relatert til en investeringsteori kjent som den effektive markedsforhøyelsen. Denne teorien sier at det er umulig for investorer å få over gjennomsnittlig avkastning fordi all relevant informasjon som kan påvirke en aksjekurs er allerede innlemmet i prisen. Derfor mener indeksfondslederne og deres investorer at hvis du ikke kan slå markedet, kan du like godt delta i det. Den andre grunnen til å velge et indeksfond er de lave kostnadsforholdene. Typisk er intervallet for disse midlene 0,2-0,5, noe som er mye lavere enn 1,3-2,5 som ofte settes for aktivt forvaltede midler. Men kostnadsbesparelsene stopper ikke der. Indeksfondene har ikke salgsprisene kjent som belastninger. som mange fond har. I tyremarkedene når avkastningen er høy, er disse forholdene ikke så merkbare for investorer, men når bearingsarkene kommer rundt, blir de høyere utgiftsforholdene mer iøynefallende da de trekkes direkte fra svakere avkastning. For eksempel, hvis avkastningen på et fond er 10 og kostnadskvoten er 3, er den virkelige avkastningen til investoren bare 7. Hva mangler du på? En av de viktigste argumentene til aktive ledere er at ved å investere i et indeksfond, gir investorer opp før de selv har startet. Som indeksfond vil alltid tjene en avkastning som er identisk med markedet, den sporer, vil indeks investorer ikke kunne delta hvis eventuelle uregelmessigheter oppstår. For eksempel, i løpet av teknologibommen på slutten av 90-tallet, da nye teknologibedrifter nådde rekordhøyde, var indeksfondene ikke i stand til å matche rekordmengden av noen aktivt forvaltede midler. (For ytterligere lesing, se Hvordan beregne du investeringsavkastningen og oppnå bedre avkastning i porteføljen din.) Hva er resultatene Generelt, når du ser på fondsmessig ytelse i det lange løp, kan du se en trend med aktivt forvaltede midler underpresterende SampP 500-indeksen. En felles statistikk er at SampP 500 utgjør 80 av fondene. Mens denne statistikken er sant i noen år, er det ikke alltid tilfelle. En bedre sammenligning er gitt av Burton Malkiel, mannen som populariserte effektiv markedsteori i sin bok En tilfeldig Walk Down Wall Street. 1999-utgaven av sin bok begynner ved å sammenligne 10 000 investeringer i SampP 500 indeksfondet til samme beløp i gjennomsnittlig aktivt forvaltet fond. Fra begynnelsen av 1969 til 30. juni 1998 var indeksinvesteringen på vei med nesten 140.000: hennes opprinnelige 10.000 økte 31 ganger til 311.000, mens aktivfondsinvestoren endte med bare 171.950. Er indeksfondene bedre Det er sant at på kort sikt vil noen verdipapirer overgå markedet med betydelige beløp. Men å plukke de gode midlene ut av tusen som eksisterer, er nesten like vanskelig som å plukke aksjer selv. Uansett om du tror på effektive markeder, gjør kostnadene i de fleste verdipapirfond det svært vanskelig å overgå et indeksfond på lang sikt. (For å lære mer om indeksinvesteringer, les vår indeksinvesteringsveiledning. Tjenestene for aksjekursindekser og hvordan børsindekser endret Investering.) De 12 virkeligheten Tolv prosentmdashhvordan du først hørte Dave nevne det i Financial Peace University eller du leser det på Daveramsey, det var utvilsomt etterfulgt av spørsmål. Men de fleste av disse spørsmålene koker ned til to viktige: ldquoCan jeg virkelig får 12 avkastning på mine investeringsforpliktelser, selv i dagens kontanter, og jeg kan, hvilke verdipapirer bør jeg velge? Hvor kommer det fra når Dave sier at du kan regner med å gjøre 12 på dine investeringer, herquos ved hjelp av et reelt tall thatrsquos basert på den historiske gjennomsnittlige årlige avkastningen til SampP 500. SampP 500 vurderer ytelsen til aksjene i de 500 største, mest stabile selskapene på børsen. Det regnes ofte som det mest nøyaktige målet på aksjemarkedet som helhet. Den nåværende gjennomsnittlige årlige avkastningen fra 1926, året for SampPrsquos begynnelsen, gjennom 2011 er 11,69. Thatrsquos en lang se tilbake, og de fleste arenrsquot interessert i det som skjedde i markedet for 80 år siden. Lokale eksperter du kan stole på. Så letrsquos ser på noen tall som er nærmere hjemme. Fra 1992ndash2011 er SampPrsquos gjennomsnittet 9.07. Fra 1987ndash2011, klokka 10.05. I 2009 var marketrsquos årsavkastning 26,46. I 2010 var det 8. I 2011 var det -1.12. Så du kan se, 12 er ikke et magisk nummer. Men basert på markedets historie, er det en rimelig forventning for dine langsiktige investeringer. Itrsquos er bare en del av samtalen om å investere. Men hva om den lsquoLost Decadersquo Dave ofte påpeker at hver 10-års periode i marketrsquos historie har tjent penger, og det var sant til det siste markedet fall i 2008. Fra 2000ndash2009, utholdt markedet et stort terrorangrep og en lavkonjunktur. SampP 500 gjenspeilet de tøffe tider med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 1 og en periode med negativ avkastning etter det, som førte media til å kalle det det ldquolost decade. rdquo Men det er bare en del av bildet. I 10-årsperioden like før 1990ndash1999 var SampP gjennomsnittlig 19 årlig. Sett de to tiårene sammen, og du får en respektabel 10 gjennomsnittlig årlig avkastning. Men det er det siste, rett Du vil vite hva du kan forvente i fremtiden. Ved investering kan vi bare basere våre forventninger på hvordan markedet har oppført seg tidligere. Og fortiden viser at hver 10-års periode med lav avkastning har blitt fulgt av en 10-års periode med gode avkastninger, fra 13 til 18 Du kan også like å hoppe på målene dine Finn ut Hopp-start målene dine nå deg Pengemålsmål Se mer nå dine pengemål! Takk